Turinys

• Sukurta FDIC
• Ferdinandas Pecora
• „Bankininkų“ pelnas, kol amerikiečiai kenčia
• Alanas Greenspanas ir banko reguliavimo panaikinimas
• „Gramm-Leach-Bliley“ įstatymas
• Didysis nuosmukis
• Šaltiniai

„Glass-Steagall Act“, 1933 m. Bankininkystės įstatymo dalis, buvo svarbus bankų įstatymas, kuris atskyrė Wall Street nuo Main Street, siūlant apsaugą žmonėms, kurie savo santaupas patikėjo komerciniams bankams. Milijonai amerikiečių prarado darbą per Didžiąją depresiją ir vienas iš keturių prarado santaupas, kai 1929–1933 m. Buvo uždaryti daugiau nei 4000 JAV bankų, o indėlininkams liko beveik 400 mln. USD nuostolių. „Glass-Steagall“ įstatymas draudė bankininkams naudoti indėlininkų pinigus didelės rizikos investicijoms vykdyti, tačiau aktas buvo veiksmingai sumažintas dėl laisvesnių apribojimų dekretinio ir devintojo dešimtmečio dereguliavimo aplinkoje.

Kai praėjusio amžiaus trečiojo dešimtmečio Didžioji depresija nuniokojo JAV ekonomiką, daugelis dėl ekonominio nuosmukio kaltino finansų pramonės šenaniganus ir neteisingus bankų įstatymus.

JAV senatorius Carteris Glassas, demokratas iš Virdžinijos, pirmą kartą pristatė įstatymus 1932 m. Sausio mėn., O įstatymo projektą kartu rėmė Alabamos demokratų atstovas Henry Steagall.

Iki 1933 m. Birželio 16 d. Prezidentas Franklinas D. Ruzveltas pasirašė Stiklo ir Steagallo įstatymą kaip įstatymų paketo dalį priemonių, priimtų per pirmąsias 100 dienų, kad būtų atkurta šalies ekonomika ir pasitikėjimas jos bankų sistemomis.

Sukurta FDIC

„Glass-Steagall“ įstatymas nustatė užkardą tarp komercinių bankų, kurie priima indėlius ir išleidžia paskolas, ir investicinių bankų, kurie derinasi dėl obligacijų ir akcijų pardavimo.

1933 m. Bankų įstatymu taip pat buvo įsteigta Federalinė indėlių draudimo korporacija (FDIC), kuri tuo metu saugojo iki 2500 USD bankų indėlius (dabar - iki 250 000 USD pagal 2019 m. Doddo ir Franko įstatymą).

Kaip teigiama įstatymo projekte, jis buvo skirtas „numatyti saugesnį ir efektyvesnį bankų turto naudojimą, reguliuoti tarpbankinę kontrolę, užkirsti kelią neteisėtam lėšų nukreipimui į spekuliacines operacijas ir kitiems tikslams“.

Ferdinandas Pecora

Kai kurie iš tų „nepagrįstų nukreipimų“ ir „spekuliacinių operacijų“ buvo atskleisti atliekant kongreso tyrimus, kuriems vadovavo ugniagesių prokuratūra, vardu Ferdinandas Pecora.

Kaip pagrindinis JAV Senato bankų ir valiutos komiteto patarėjas, Pecora'an italų imigrantas, kuris pakilo per Tammany Hall gretas, nepaisydamas savo reputacijos už sąžiningumą dėl aukščiausių bankų vadovų veiksmų ir nustatė siaučiantį beatodairišką elgesį, korupciją ir kronizmą. .

Dalis problemų, kaip atskleidė „Pecora“ ir jo tyrimo komanda, buvo ta, kad bankai galėjo skolinti pinigus įmonei ir išleisti tos pačios bendrovės akcijas, neatskleisdami akcininkams banko pagrindinio interesų konflikto. Jei ta įmonė tada žlugo, bankas nepatirė jokių nuostolių, kol jo investuotojai liko laikyti rankinėje.

„Bankininkų“ pelnas, kol amerikiečiai kenčia

Sensacingų klausymų serijoje „Pecora“ atskleidė žmonių, tokių kaip Charlesas Mitchellis, didžiausio Amerikoje banko „National City Bank“ (dabar „Citibank“) vadovas, Charlesą Mitchellą, kuris 1929 m. Uždirbo daugiau nei 1 mln. USD premijų, bet nemokėjo mokesčių. Nacionalinis miesto bankas, nepateikęs parodymų, buvo paėmęs blogų paskolų paketus, supakavo jas kaip vertybinius popierius ir iškrovė nieko neįtariantiems klientams.

Tuo tarpu vyriausiasis „Chase“ nacionalinio banko vadovas (šiandieninio „JPMorgan Chase“ pirmtakas) tapo turtingas, per 1929 m. Akcijų rinkos krizę trumpai pardavė savo įmonės akcijas. Iš finansininko J. P. Morgano parodymų visuomenė sužinojo, kad Morganas išleido akcijas su nuolaida mažam privilegijuotų klientų ratui, įskaitant buvusį prezidentą Calviną Coolidge'ą.

„Pecora“ klausymai sužavėjo vis labiau pasibjaurėtiną Amerikos visuomenę, kuri ėmė šiuos vyrus vadinti „banknotais“. Tai terminas, suprantamas kaip finansiniai lyderiai, kurie sukėlė pavojų šalies ekonomikai, rinkdami pelną.

A „Chicago Tribune“ redaktorius 1933 m. vasario 24 d. rašė, kad „vienintelis skirtumas tarp banko vagystės ir banko prezidento yra tas, kad vienas dirba naktį“. Prezidentas Rooseveltas ir įstatymų leidėjai panaudojo šią pykčio bangą finansų pramonei, kad galėtų įgyvendinti „Glass-Steagall“ įstatymą. , kurį Ruzveltas pasirašė įstatyme 1933 m. birželio 16 d.

Pagal šį įstatymą bankininkai galėjo imti indėlius ir išduoti paskolas, o brokeriai investiciniuose bankuose galėjo kaupti kapitalą ir parduoti vertybinius popierius, tačiau nė vienas įmonės bankininkas negalėjo to padaryti. Tačiau laikui bėgant „Glass-Steagall“ pastatytos užtvaros pamažu buvo pašalintos.

Alanas Greenspanas ir banko reguliavimo panaikinimas

Nuo aštuntojo dešimtmečio didieji bankai pradėjo atsisakyti „Glass-Steagall Act“ taisyklių tvirtindami, kad jie daro juos mažiau konkurencingus užsienio vertybinių popierių firmų atžvilgiu.

Federalinio rezervo pirmininko Alano Greenspano, kurį 1987 m. Paskyrė prezidentas Ronaldas Reaganas, argumentas buvo tas, kad jei bankams būtų leista vykdyti investavimo strategijas, jie galėtų padidinti savo bankų klientų grąžą, išvengdami rizikos diversifikuodami savo verslą.

Netrukus keli bankai pradėjo kirsti liniją, kurią kadaise nustatė „Glass’Steagall“ įstatymas, per akto spragas. Pavyzdžiui, įstatymas nustatė, kad nors Federalinių rezervų bankas bankas negali prekiauti vertybiniais popieriais, bankas gali būti susijęs su įmone, kuri vykdo veiklą tol, kol ta įmonė, kuri „iš esmės neužsiima“ tokia veikla.

„Gramm-Leach-Bliley“ įstatymas

Vienas ryškiausių šios spragos išnaudojimo sandorių buvo 1998 m. Bankų milžinės „Citicorp“ susijungimas su „Travellers Insurance“, kuriai priklausė dabar nebegyvas investicinis bankas Salomon Smith Barney.

Po metų prezidentas Billas Clintonas pasirašė Finansinių paslaugų modernizavimo įstatymą, paprastai žinomą kaip „Gramm-Leach-Bliley“, kuris veiksmingai neutralizavo „Glass-Steagall“ panaikindamas pagrindinius akto komponentus.

Prezidentas Clintonas teigė, kad teisės aktai „padidins mūsų finansinių paslaugų sistemos stabilumą“, leisdami finansų įmonėms „įvairinti savo produktų pasiūlą ir tokiu būdu gauti pajamų šaltinius“ ir sudaryti finansinėms įmonėms „geresnes galimybes konkuruoti pasaulinėse finansų rinkose“.

Didysis nuosmukis

Kai kurie ekonomistai nurodo „Glass-Steagall“ įstatymo panaikinimą kaip pagrindinį veiksnį, sukeliantį būsto rinkos burbulą ir po jo kilusį Didįjį nuosmukį, 2019–2019 m. Finansinę krizę.

Nobelio ekonomikos premijos laureatas ir Kolumbijos universiteto profesorius Josephas E. Stiglitzas 2019 m. Nuomonės žurnale rašė, kad sudedant „investicinius ir komercinius bankus“ išryškėjo investicinių bankų kultūra. Buvo poreikis tokios aukštos grąžos, kurią būtų galima gauti tik esant dideliam svertui ir prisiimant didelę riziką. “

Bet kiti ekonomistai, įskaitant buvusį iždo sekretorių Timą Geithnerį, tvirtino, kad hipotekinių paskolų padidėjimas, paskolų padidėjimas, kredito reitingų agentūrų padidinti balai ir nekontroliuojamo pakeitimo vertybiniais popieriais rinka buvo reikšmingesni veiksniai nei bet koks federalinio reglamento panaikinimas.

Bet kokiu atveju, mažiau nei 10 metų po Stiklo Steagallo įstatymo išardymo, tauta patyrė Didįjį nuosmukį - didžiausią finansinį žlugimą po 1929 m. Akcijų rinkos katastrofos, iš pradžių paskatinusią šį aktą.

Šaltiniai

1933 m. Bankų įstatymas („Glass-Steagall“), Federalinių rezervų istorija.
„1933 m. Bankų įstatymas“, autorius Howardas H. Prestonas, 1933 m. Gruodžio mėn., „The American Economic Review 23“, Nr. 4.
„Žmogus, kuris pakirto bankininkus“, autorius Gilbertas Kingas, 2019 m. Lapkričio 29 d., Smithsonian.
„Pecora girdi finansinės krizės tyrimo modelį“, Amanda Ruggeri, 2019 m. Rugsėjo 29 d., JAV naujienos ir pasaulio ataskaita.
Jungtinių Valstijų senato Senato rezoliucijų 84 ir 234 pakomitetis / Istorija.
„F.D.R. palikimas“, autorius Davidas M. Kennedy, 2019 m. Birželio 24 d., Laikas.
„Greenspan ragina atšaukti„ Glass-Steagall “banko įstatymą“, Kathleen Day, 1987 m. Lapkričio 19 d., „The Washington Post“.
Prezidento Billo Clintono pranešimas dėl Finansinio modernizavimo įstatymo projekto pasirašymo, 1999 m. Lapkričio 12 d., JAV Lobių departamentas, Viešųjų reikalų tarnyba.
„Kapitalistinės kvailės“, Joseph Joseph Stiglitz, 2019 m. Sausio mėn., „Vanity Fair“.
„Kaip Wall Street užmušė finansinę reformą“, Mattas Taibi, 2019 m. Gegužės 10 d., „Rolling Stone“.
„Finansinės krizės ištakos: katastrofos eiga“, 2019 m. Rugsėjo 7 d., „The Economist“.
„2019 m. Krizė vis dar kabo dėl kredito reitingų firmų“, Mattas Krantzas, 2019 m. Rugsėjo 13 d., JAV.
„Faktų patikrinimas: ar„ Glass-Steagall sukėlė 2019 m. Finansinę krizę? “, Autorius Jimas Zarroli, 2019 m. Spalio 14 d., NPR.
Nicholas Lemann, 2019 m. Balandžio 12 d., „The New Yorker“, „Kas gali būti negerai, kai Trumpas atkuria„ Steagall "stiklą?“
„Pareiškimas dėl„ Gramm-Leach-Bliley “akto pasirašymo: 1999 m. Lapkričio 12 d.“, William J. Clinton. Amerikos prezidentūros projektas.